时间: 2024-12-28 21:46:16 | 作者: 叉车供应信息
2024年12月23日公司发布了重要的公告，董事会审议经过《关于出资建立美国智能物流有限公司的计划》，拟于美国出资建立杭叉美国智能物流有限公司（暂定名），以推进公司物流体系集成计划和产品在北美商场的使用。公司为业界较早布局才智仓储物流赛道的标杆性企业，经过组成企业研究院、院士专家工作站，活跃与瑞典科尔摩根、日本奥卡姆拉等海外抢先企业严密协作，实力继续增强，其间，集团子公司杭叉智能已获2023年中国商场无人叉车营收额最高厂商，2024年获高工移动机器人金球奖。当时于美国出资建立智能物流公司，将逐步增强杭叉在北美商场的竞争力。
AGV（Automated Guided Vehicle）又称移动机器人、主动扶引车、无人叉车等，是智能物流体系中的中心设备，能够在没有人工操作的情况下，依照预设的途径完结货品的转移使命。与传统手动转移比较，AGV能够在必定程度上完结24小时接连作业、可经过途径规划调度削减不必要的行进间隔，完成降本增效。咱们咱们都以为物流业、仓储业、制造业智能化转型为职业大趋势，AGV浸透率有望继续提高，且海外劳动力供应愈加紧俏、人力本钱更高，转型将提速。杭叉集团在设备、软件、海外布局方面均有先发优势，2018年开端拓宽海外商场，在东南亚、欧洲均有老练项目。未来随海外途径服务趋于完善，智能物流解决计划板块有望继续为公司奉献成绩新增加点。
短期来看，职业国内景气磨底，70万台年销量根本均为存量更新需求；海外需求疲软，职业新签订单增速已下滑2年有余（2022-2024年），其间美国商场下滑起伏尤为显着。单Q3龙头丰田、凯傲新签订单同比别离-3%，+2%，降幅收窄/转正，或反映需求企稳。单Q4，国内原材料价格仍低位震动，且海外收入增加，占比被迫提高，叉车企业利润率有望保持较高水准。中长期看，国内外锂电化率提高仍有空间，助力结构优化+出海。2023年国内、海外锂电化率（锂电平衡重叉车占整体叉车的比重）别离为19%/13%，提高空间宽广。商场较忧虑美国危险，咱们测算美国商场占全球销量、规划比重别离约12%、18%，且对电车诉求弱于中心商场欧洲，双龙头美国收入占比缺乏10%，实践影响可控。此外，随2021年开端销往海外的叉车机龄增加，后商场服务将接力新机出售发明新增加点。
盈余猜测与出资评级：咱们保持公司2024-2026年归母净利润猜测20.5/23.0/25.4亿元，对应PE为12/10/9倍，保持“增持”评级。
